Alligator Spread Alternativ Strategi

Box Spread - Definition. Box Spread er en kompleks 4-legged opsjons handelsstrategi designet for å dra nytte av diskrepanser i opsjonspriser for en risikofri arbitrage. Spread Spread - Introduction. A Box Spread, eller noen ganger kalt en Alligator Spread på grunn av Når provisjonene spiser noe mulig fortjeneste, er en opsjonshandelsstrategi som brukes til å utnytte prisavvik for å høste en risikofri arbitrasj. Slike situasjoner oppstår når prinsippet om Put Call Parity brytes av sterke, kortsiktige etterspørselsskift i opsjonsmarkedet Når en slik situasjon oppstår, kan en boksespredning brukes til boks i fortjenesten skapt av ubalansen. Men slike uoverensstemmelser er så kortvarige og marginale at det er vanskelig å sette på en boks spredt fort nok til å utnytte av det, og at uansett fortjeneste det kan være, er så lite at det meste av tiden ikke begrunner de provisjonene som er betalt. Som sagt er boksespredt fortsatt et av de få sanne blå alternativene arbitrage-strategier til eve r eksisterer og fortsatt brukes blant svært sofistikerte Market Makers som kan handle uten de straffe provisjonene betalt av retail investorer. Når du skal bruke Box Spread. Box spreads bør brukes når et betydelig brudd på Put Call Parity er oppdaget Put Call Parity er brutt alle tid på markedet, men de fleste av disse bruddene er så ubetydelige at ingen arbitrage muligheter eksisterer når kommisjonene er involvert og dermed gjør boksen spredt ineffektiv. Det er mange måter å teste for et betydelig brudd på Put Call Parity, og slike lønnsomme muligheter er så sjeldne og har en tendens til å fylle ut så raskt at programvare vanligvis trengs for å oppdage det og deretter utføre en boksespredning. En lønnsom alternativ arbitrage mulighet for en boks spredning oppstår når utløpsverdien av boks spredningen er høyere enn nettdebit betalt sammen med provisjoner hvis utløpsverdi av boksespredningen er lavere enn nettogebyret betalt sammen med provisjoner, bør en kortboks spredning brukes inste ad Når integriteten til Put Call Parity er sterk, bør utløpsverdien av Box Spread være lik nettofordelen betalt, slik at ingen arbitrasjonsmuligheter er. Ofte er bruddet i Put Call Parity så svakt at det knapt dekker provisjonen betalt for slike en posisjon, derfor må provisjonene tas i betraktning når man undersøker muligheten for en boksespredning. Ekspirasjonsverdien av boksespread er forskjellen mellom streikprisene som brukes av stillingen multiplisert med antall kontrakter kjøpt. Budspredning utløpsverdi Eksempel. Åssuming XYZ trading på 55. Alternativene er Jan 50. Ring 7 Jan 50 Sett 3 Jan 60 Ring 2 Jan 60 Sett 7.Assuming bare 1 kontrakt for hvert alternativ er brukt. Ekspirasjonsverdi 60 - 50 x 100 1000 per stilling. Utfør Box Spreads. Box spreads åpner en opsjonshandel arbitrage mulighet uten bruk av den underliggende aksjen selv og kommer i 2 versjoner Long Box Spread samt Short Box Spread Generelt, versjonen som skal brukes er den versjonen som gir en positiv fortjeneste. En Box Spread består av 4 alternativer på tvers av 2 strike-priser. De er. Kjøp ITM-anrop. Selg OTM-anrop. Kjøp ITM. Sett Selling OTM Put. Strike-pris for ITM-anropet må være det samme som OTM-puten På samme måte må strykprisen for OTM-samtalen være den samme som ITM-puten. Dette resulterer i en stilling som ser ut som tabellen under. Kall samtalespredning. Bær sette Spread. X1 i pengepostprisen X2 ut av pengestoppprisen. Fra tabellen ovenfor er det klart at boksutbredelsen egentlig består av et Bull-kallespred og en bjørn legges spredt over de samme streikprisene. En annen måte å se på er at boksens spredning faktisk består av en syntetisk lang lager og en syntetisk kort lager. Her er den vanskelige delen Hvilke 2 priser som skal velges for stillingen, avhenger av hvilken kombinasjon av streikpriser som gir en arbitrage-mulighet. Det er så mange streikpriser for enkelte aksjer som da du kom til den ene kombinasjonen som produserer en arbitrage, prisavviket ville allerede vært stengt Av det er derfor voldgiftsdrivende og store finansinstitusjoner bruker programvare for å søke etter slike muligheter og å utføre alternativet trades. Long Box Spread Eksempel. Åssuming XYZ trading på 55 sine alternativer er jan 50 ring 7 jan 50 Sett 3 Jan 60 Ring 2 Jan 60 Sett 7.Selg Å Åpne 1 Kontrakt av Jan 60 Ring på 2 Kjøp til Åpen 1 Kontrakt av Jan 50 Ring på 7 Kjøp til Åpen 1 Kontrakt av Jan 60 Sett på 7 Selg til Åpen 1 Kontrakt av Jan 50 Sett til 3 Debet 7 - 2 7 - 3 x 100 900 00 per posisjon. Ekspirasjonsverdi 60 - 50 x 100 1000 per stilling. Maksimal fortjeneste 1000 - 900 100 per stilling. Siden utløpsverdi er høyere enn nettofordring, en arbitrage muligheten for en mulig 100 fortjeneste per stilling eksisterer forutsatt at provisjonene er mindre enn 100 per stilling. Når Box Spread er satt på, er alt du trenger å vente til utløpet og deretter lukke posisjonen for innelukket fortjeneste. netto debet er høyere enn utløpsverdien, en kort boks S Pread kan brukes i stedet med samme effekt ved utløp. A Short Box Spread er bare å reversere kjøper og selger en lang boks spread. Short Box Spread Eksempel. Åssuming XYZ trading på 55 sine alternativer er Jan 50 Ring 8 Jan 50 Sett 3 Jan 60 Ring 2 Jan 60 Sett 8.Buy Å Åpne 1 Kontrakt av Jan 60 Ring på 2 Selg til Åpen 1 Kontrakt av Jan 50 Ring til 8 Selg til Åpen 1 Kontrakt av Jan 60 Sett på 8 Kjøp til Åpen 1 Kontrakt av Jan 50 Put ved 3 Kreditt 8 - 2 8 - 3 x 100 1100 00 per posisjon. Ekspirasjonsverdi 60 - 50 x 100 1000 per stilling. Maksimal fortjeneste 1000 - 900 100 per stilling. Opplæringsnivå Kreves For Box Spread. gjør at utførelsen av debet-spreads er nødvendig for boksens spredning Les mer om opsjonskontohandelnivåer. Profittpotensialet for boksespread. Box-spreads gjør i overskudd differansen mellom nettdebit eller nettokredit og utløpsverdi for stillingen uansett hvordan Den underliggende aksjen flyttes. Risk belønning av boks Spread. Maximum Profit Limit ed. Maximum Tap No Loss Possible. Options Greeks Of Box Spreads. Box Spreads Greeks. Den totale delta og gamma av put-alternativene slår ut deltaet og gamma av samtalealternativene, og skaper en perfekt delta - og gamma-nøytral posisjon. Dette betyr at Verdien av posisjonen endres ikke med noen endring i underliggende aksje, men vil ende opp med en liten fortjeneste ved utløp på grunn av tidsforfall. Fare for risikofri profitt. Ulemper ved Box Spreads. Ekstremt liten fortjeneste rettferdiggjør ikke noen ganger provisjonene. Ekstremt vanskelig å få øye på og dra nytte av slike muligheter. Prisavvikene blir avbalansert veldig raskt, noe som gjør det vanskelig å sette på en posisjon. A - Z Liste over handelsstrategier. Albatross Spread En avansert nøytral trading strategy. Bear Butterfly Spread En kompleks bearish trading strategy. Bear Call Spread En bearish trading strategi som krever et høyt trading level. Bear Put Ladder Spread En kompleks bearish trading strategy. Bear Put Spread En bearish trading strategi som passer for nybegynnere. Ratio Spread En kompleks bearish trading strategy. Box Spread, Konverteringsreklame Arbitrage og Strike Arbitrage Se Alternativer Arbitrage Strategies. Bull Butterfly Spread En kompleks bullish trading strategy. Bull Call Ladder Spread En kompleks bullish trading strategy. Bull Call Spread En bullish trading strategi som er egnet for nybegynnere. Bull Condor Spread En kompleks bullish trading strategy. Bull Put Spread En bullish t rading strategi som krever et høyt trading level. Bull Ratio Spread En kompleks bullish trading strategy. Butterfly Spread En avansert nøytral trading strategy. Buy Call Options Se Long Call. Buy Put Options Se Long Put. Calendar Call Spread En enkel nøytral trading strategy. Calendar Sett Spread En enkel, nøytral handelsstrategi. Kalendere Straddle En avansert nøytral handelsstrategi. Kalendere Strangle En avansert nøytral handelsstrategi. Kallforhold Bakspread En ganske komplisert volatil handelsstrategi som lener seg mot bullish. Call Ratio Spread En avansert nøytral handelsstrategi. Condor Spread An avansert nøytral handelsstrategi. Covered Call Collar En ganske enkel nøytral handelsstrategi som passer for nybegynnere. Overlevert samtale En relativt enkel nøytral handelsstrategi som passer for nybegynnere. Overført Sett en ganske komplisert nøytral handelsstrategi. Iron Albatross Spread En avansert nøytral handel strategy. Iron Butterfly Spread En avansert nøytral handelsstrategi. Iron Con dor Spread En avansert nøytral trading strategy. Long Call En enkelt transaksjon bullish handelsstrategi Egnet for nybegynnere. Langt Gut En enkel, volatil handelsstrategi egnet nybegynnere. Langt satt En enkelt transaksjon bearish handelsstrategi som er egnet for nybegynnere. Lang rekkevidde En enkel, volatil handel Strategi egnet for nybegynnere. Lang Strangle En enkel, flyktig handelsstrategi som passer for nybegynnere. Naked Call Skriv Se Kort Call. Naked Put Write Se Short Put. Put Ratio Backspread En rimelig kompleks volatil handelsstrategi som lener seg mot bearish. Put Ratio Spread En avansert nøytral trading strategy. Reverse Iron Condor Spread En avansert volatile trading strategy. Short Albatross Spread En kompleks volatile trading strategy. Short Bear Ratio Spread En ganske komplisert bearish trading strategy. Short Bull Ratio Spread En ganske komplisert bullish trading strategy. Short Butterfly Spread En komplisert flyktig trading strategy. Short Kalender Call Spread En avansert vol atile trading strategy. Short Call En enkelt transaksjon bearish trading strategy. Short Condor Spread En avansert volatil handelsstrategi. Short Gut En enkel nøytral trading strategy. Short Put En enkelt transaksjon bullish trading strategy. Short Straddle En relativt enkel nøytral trading strategy. Short Strangle En ganske enkel nøytral handelsstrategi. Trap Straddle En enkel, flyktig handelsstrategi som passer for nybegynnere. Trap Strangle En enkel, flyktig handelsstrategi som passer for nybegynnere. Strekning Straddle En enkel, volatil handelsstrategi som passer for nybegynnere. Strip Strangle En enkel, volatil handelsstrategi som passer for nybegynnere . Syntetisk dekket samtal, kortstrekning og straddle Se syntetiske alternativer Strategies. Options Arbitrage Strategies. In investeringsvilkår beskriver arbitrage et scenario der det er mulig å samtidig gjøre flere transaksjoner på ett aktiv for et overskudd uten risiko involvert på grunn av pris ulikheter . Et veldig enkelt eksempel ville være om et aktivum var handel i et marked til en viss pris og også handel i et annet marked til en høyere pris på samme tidspunkt Hvis du kjøpte aktiva til lavere pris, kan du umiddelbart selge den til høyere pris for å tjene penger uten å ha tatt i betraktning. I virkeligheten er arbitrasjemuligheter noe mer komplisert enn dette, men eksemplet tjener til å markere grunnprinsippet. I opsjonshandel kan disse mulighetene vises når opsjoner er misprissert, eller sette samtaleparitet er ikke riktig bevart. Mens ideen om arbitrage høres bra ut, dessverre er slike muligheter svært få og langt mellom de store finansinstitusjonene med kraftige datamaskiner og sofistikert programvare har en tendens til å se dem lenge før enhver annen handelsmann har mulighet til å tjene penger. Derfor ville vi ikke anbefaler at du bruker for mye tid til å bekymre deg for det, fordi det er lite sannsynlig at du vil få seriøs fortjeneste fra det. Hvis du vil vite mer om emnet, under deg vil finne ytterligere detaljer om samtaleparitet og hvordan det kan føre til arbitrasjemuligheter. Vi har også tatt med noen detaljer om handelsstrategier som kan brukes til å tjene på arbitrage, hvis du noen gang finner en passende mulighet. Utløp Call Parity Arbitrage Opportunities. Strike Arbitrage. Konvertering Reversal Arbitrage. Section Innhold Quick Links. Recommended Options Brokers. Read Review Besøk Broker. Read Review Besøk Broker. Read Review Besøk Broker. Read Review Besøk Broker. Read Review Besøk Broker. Put Call Parity Arbitrage Opportunities. In order for arbitrage til faktisk arbeid, må det i utgangspunktet være en viss forskjell i prisen på et sikkerhetssystem, som i det enkle eksempel som er nevnt ovenfor, om et sikkerhet er underpriced i et marked. I opsjonshandel kan begrepet underpriced brukes på opsjoner i en rekke scenarier. For eksempel kan et anrop være underpriced i forhold til et sett basert på den samme underliggende sikkerheten, eller det kan være underprissatt sammenlignet med et annet anrop med en forskjellig streik eller en annen utløpsdato Teoretisk bør slike underprissetting ikke forekomme på grunn av et konsept kjent som samtaleparitet. Prinsippet om samtaleparitet ble først identifisert av Hans Stoll i et papir skrevet i 1969, The Relationship Between Put og Samtalepriser Konseptet med samtaleparitet er i utgangspunktet at opsjoner basert på den samme underliggende sikkerheten skal ha et statisk prisforhold, idet man tar hensyn til prisen på den underliggende sikkerheten, streiken av kontraktene og kontraktens utløpsdato. Når satt samtaleparitet er riktig på plass, da vil arbitrage ikke være mulig. Det er i stor grad ansvaret for markeds beslutningstakere, som påvirker prisen på opsjonskontrakter i børsene, for å sikre at denne pariteten opprettholdes. Når den blir brutt, er det da muligheter for arbitrage finnes muligvis Under slike omstendigheter er det visse strategier som handelsmenn kan bruke til å generere risikofri avkastning. Vi har gitt opplysninger om noen av disse belo w. Strike Arbitrage. Strike arbitrage er en strategi som brukes til å sikre et garantert overskudd når det er prisavvik mellom to opsjons kontrakter som er basert på samme underliggende sikkerhet og har samme utløpsdato, men har forskjellige streik. Det grunnleggende scenariet hvor denne strategien kan brukes er når forskjellen mellom streikene på to alternativer er mindre enn forskjellen mellom deres ekstrinsiske verdier. For eksempel, la oss anta at selskapet X-aksjen handles på 20 og det er et anrop med en streik på 20 priset til 1 og en annen samtale med samme utløpsdato med en streik på 19 priset til 3 50 Den første samtalen er på pengene, så ekstrinsic verdien er hele prisen, 1 Den andre er i pengene med 1, slik at ekstrinsic verdi er 2 50 3 50 pris minus 1 inneboende verdi. Forskjellen mellom ekstrinsicene av de to alternativene er derfor 1 50 mens forskjellen mellom streikene er 1, noe som betyr at det foreligger en mulighet for streikarbitrage i t hans tilfelle vil det bli utnyttet ved å kjøpe de første samtalene for 1 og skrive samme beløp for andre samtaler for 3 50. Dette ville gi en netto kreditt på 2 50 for hver kontrakt kjøpt og skrevet og ville garantere en fortjeneste Hvis prisen på selskap X-aksjen falt under 19, vil alle kontraktene utløpe verdiløs, noe som betyr at nettokreditten ville være fortjenesten. Hvis prisen på selskap X-aksjen ble den samme 20, ville de kjøpte alternativene utløpe verdiløs og de som skrevet ville ha en forpliktelse på 1 per kontrakt, noe som fortsatt ville resultere i en fortjeneste. Hvis prisen på aksje X i selskapet gikk opp over 20, ville eventuelle tilleggsforpliktelser av opsjonene som ble skrevet, bli oppveid av fortjeneste fra de som er skrevet. Som du kan se, ville strategien gi et overskudd uansett hva som skjedde med prisen på den underliggende sikkerheten. Strike arbitrage kan forekomme på en rekke forskjellige måter, hovedsakelig når det er en prisavvik mellom opsjoner av sam e type som har forskjellige streik. Den faktiske strategien som brukes kan variere også fordi det avhenger av nøyaktig hvordan avviket manifesterer seg. Hvis du finner en avvik, bør det være åpenbart hva du må gjøre for å dra nytte av det. Husk, skjønt, at slike muligheter er utrolig sjeldne og vil sannsynligvis bare gi svært små marginer for profitt, så det er sannsynlig at det ikke er verdt å bruke for mye tid på å lete etter dem. Konversjon Reversal Arbitrage. For å forstå konvertering og reversering arbitrage, bør du ha en anstendig forståelse av syntetisk posisjoner og syntetiske alternativer handelsstrategier fordi disse er et viktig aspekt Det grunnleggende prinsippet om syntetiske posisjoner i opsjonshandel er at du kan bruke en kombinasjon av alternativer og aksjer for å nøyaktig gjenskape egenskapene til en annen posisjon Konverterings - og reverseringsarbitrage er strategier som bruker syntetisk stillinger for å utnytte uoverensstemmelser i satt samtalen paritet for å tjene penger uten å ta noen risiko. Som sagt syntetiske stillinger etterligner andre stillinger når det gjelder kostnaden for å skape dem og deres utbetalingsegenskaper. Det er mulig at hvis det ikke er satt samtaleparitet som det burde være, kan prisforskjellene mellom en posisjon og den tilsvarende syntetiske posisjon eksistere når dette i så fall er det teoretisk mulig å kjøpe den billigere stillingen og selge den dyrere en for en garantert og risikofri avkastning. For eksempel er en syntetisk lang samtale opprettet ved å kjøpe aksjer og kjøpe put-alternativer basert på den aktuelle aksjen. Hvis det var en situasjon der det var mulig å lage en syntetisk lang samtale billigere enn å kjøpe anropsalternativene, kan du kjøpe den syntetiske lange samtale og selge de aktuelle anropsalternativene. Det samme gjelder for enhver syntetisk stilling. Når du kjøper aksjer, er det involvert i noen del av strategien, det kalles en konvertering Når short selling lager er involvert i noen del av strategien, er det kjent som en reversering Muligheter for å bruke konverterings - eller reverseringsarbitrage er veldig begrenset, så igjen bør du ikke forplikte deg for mye tid eller ressurs for å lete etter dem. Hvis du har en god forståelse av syntetiske stillinger, skjønner du og oppdager en situasjon der det er en avvik mellom prisen for å skape en stilling og prisen på å skape den tilsvarende syntetiske posisjonen, har konvertering og reverseringsarbitrage-strategier sine åpenbare fordeler. Denne boksutbredelsen er en mer komplisert strategi som involverer fire separate transaksjoner Igjen kan situasjoner hvor du kan utøve en boks spredes lønnsomt vil være svært få og langt mellom. Bokspredningen blir også ofte referert til som alligator-spredningen, for selv om muligheten til å bruke en oppstår, er sjansene at provisjonene involvert i å gjøre de nødvendige transaksjonene vil spise opp noen av de teoretiske fortjeneste som kan gjøres. Av disse grunnene vil vi anbefale at å lete etter muligheter for å bruke boksens spredning, er ikke noe du bør spenne D mye tid på De pleier å være reserve av profesjonelle handelsmenn som arbeider for store organisasjoner, og de krever et rimelig signifikant brudd på set call parity. En boksutbredelse er i hovedsak en kombinasjon av en konverteringsstrategi og en reverseringsstrategi, men uten behov for De lange aksjeposisjonene og de korte aksjeposisjonene da disse selvfølgelig avbryter hverandre. Derfor er en boksutbredelse egentlig i utgangspunktet en kombinasjon av et oksekaldsspredning og en bjørnspredning. Den største vanskeligheten ved å bruke en boksespredning er at du har for først å finne muligheten til å bruke den og deretter beregne hvilke slår du må bruke for å faktisk opprette en arbitrage-situasjon. Det du leter etter er et scenario hvor minimumsbeløpet ut av boksen spredt ved utløpet er større enn kostnaden å skape den. Det er også verdt å merke seg at du kan lage en kort boks spredning som faktisk er en kombinasjon av en oksen satt spredt og en bjørn ring spredt hvor du er ute etter r everse å være sant Maksimal utbetaling av boksen spredt ved utløpet er mindre enn kreditt mottatt for å kortslutte boksens spredning. Beregningene som kreves for å avgjøre hvorvidt et egnet scenario for bruk av boksespredningen eksisterer, er ganske komplisert, og i virkeligheten spotting et slikt scenario krever sofistikert programvare som din gjennomsnittlige næringsdrivende er usannsynlig å ha tilgang til. Sjansene for en individuell opsjon handelsmann identifisere en potensiell mulighet til å bruke boks spredning er virkelig ganske lav. Som vi har stresset gjennom denne artikkelen, vi er av den oppfatning at det å søke arbitrage-muligheter ikke er noe som vi generelt vil anbefale å bruke tid på. Slike muligheter er bare for sjeldne, og fortjenestemarginene er alltid for små til å garantere alvorlig innsats. Selv når det oppstår muligheter, blir de vanligvis slått av de finansinstitusjonene som er i en mye bedre posisjon til å dra nytte av dem Med det sagt kan det ikke skade å ha Jeg har en grunnleggende forståelse av emnet, bare i tilfelle du tilfeldigvis oppdager en sjanse til å gi risikofri profitt. Men mens tiltrekningen av å gjøre risikofri profitt er åpenbar, tror vi at tiden din er bedre brukt, identifiserer andre måter å lage fortjeneste ved hjelp av mer standard handelsstrategier.