Buy Aksjeopsjoner Før Ipo

IPO Basics Komme inn på en IPO. Underwriting Process Å få en del av en varm IPO er svært vanskelig, hvis ikke umulig. For å forstå hvorfor, må vi vite hvordan en IPO er gjort, en prosess kjent som underwriting. Når et selskap ønsker å bli offentlig, det første som det gjør er å leie en investeringsbank. Et selskap kan teoretisk selge sine aksjer alene, men realistisk er det nødvendig med en investeringsbank. Det er akkurat slik Wall Street jobber. Underwriting er prosessen med å skaffe penger med enten gjeld eller egenkapital i dette tilfellet henviser vi til egenkapital Du kan tenke på forsikringsgivere som mellommenn mellom selskaper og investorer. De største garantistene er Goldman Sachs, Credit Suisse First Boston og Morgan Stanley. Selskapet og investeringsbanken møtes først for å forhandle avtalen Elementer som vanligvis diskuteres, inkluderer hvor mye penger et selskap vil øke, typen verdipapirer som skal utstedes og alle detaljene i garantiavtalen. Avtalen kan struktureres i en variant y av måter For eksempel i en fast forpliktelse garanterer garantisten at et bestemt beløp vil bli økt ved å kjøpe hele tilbudet og deretter videresælge til offentligheten. I en best mulig avtale, selger garantien imidlertid verdipapirer for selskapet, men garanterer ikke Beløpet opphøyd Også investeringsbanker er tøft med å ta hele risikoen for et tilbud i stedet de danner et syndikat av garantier En underforfatter leder syndikatet og de andre selger en del av problemet. Når alle sider er enige om en avtale, investeringen banken setter sammen en registreringserklæring som skal arkiveres med SEC Dette dokumentet inneholder informasjon om tilbudet samt selskapsinformasjon som regnskap, ledelsesbakgrunn, eventuelle juridiske problemer, hvor pengene skal brukes og insiderbeholdninger SEC krever deretter en avkjølingsperiode hvor de undersøker og sørger for at all materiell informasjon har blitt avslørt Når SEC godkjenner tilbudet, en dato den effektive datoen er satt når aksjen vil bli tilbudt til publikum. I løpet av avkjølingsperioden legger garantien sammen det som kalles rød sild. Dette er et innledende prospekt som inneholder all informasjon om selskapet bortsett fra tilbudsprisen og den effektive datoen som Det er ikke kjent på den tiden. Med den røde silden i hånd, forsøker undertegneren og firmaet å skape og bygge opp interesse for problemet. De går på et veishow - også kjent som hunden og ponyshowet - der de store institusjonelle investorene er rettet . Når effektive datoen nærmer seg, setter underskriveren og firmaet seg ned og bestemmer seg for prisen. Det er ikke en enkel beslutning det avhenger av selskapet, suksessen til trafikkprogrammet og, viktigst, dagens markedsforhold. Det er selvsagt begge parter er interessert i å få så mye som mulig. Til slutt blir verdipapirene solgt på aksjemarkedet og pengene er samlet fra investorer. Hva om meg Som du kan se er veien til en børsnotering en lang og komplisert Du har kanskje lagt merke til at individuelle investorer ikke er involvert helt til slutten. Dette skyldes at små investorer ikke er målmarkedet. De har ikke penger, og derfor holder liten interesse for garantistene. Hvis forfattere tror at en børsnotering vil lykkes, Jeg pleier å pusse lommene på deres favorittinstitusjonelle klient med aksjer på børsprisen. Den eneste måten du får aksjer på som en IPO-tildeling er å ha en konto hos en av investeringsbankene som er en del av garantisyndikatet. Men ikke forvent å åpne en konto med 1000 og bli dusjet med en tildeling Du må være en ofte trading klient med en stor konto for å komme inn på en varm IPO. Bottom linje, er sjansene dine for å få tidlige aksjer i en børsnotering slank til ingen, med mindre du er på innsiden Hvis du får aksjer, er det sannsynligvis fordi ingen andre vil ha dem tildelt, det er unntak for hver regel, og det ville være feil for oss å si at det er umulig. Bare husk at Sannsynligheten er ikke høy hvis du er en liten investor. Pre-IPO Early-Exercise Options. Hvorfor gir noen selskaper opsjoner som umiddelbart kan utøves før de vinner og er gjenstand for tilbakekjøp rett fra selskapet. Noen selskaper gir opsjoner som umiddelbart kan utøves, men du mottar aksjer som fortsatt må vesle før du eier dem direkte. Inntil da er aksjen fortsatt gjenstand for tilbakekjøpsrett dersom ansettelsen din utløper før opptjening. Sjekk din tilskuddsavtale for om dine opsjoner umiddelbart kan utøves ved tilskudd før innkjøp, og kontroller tilbakekjøpsdetaljene. I noen selskaper kalles dette en børsnotert aksjekjøpsplan eller opsjoner med tidlig oppkjøp. Øvrige utøvelsesmuligheter med tilbakekjøpsrett lar ansatte som ønsker å gjøre en tidlig investeringsbeslutning om selskapet starte sin kapital gevinster holdingsperiode raskere Hvis du holder aksjen, ikke bare opsjonene, i minst 12 måneder, betaler du lavere skatt på senere salg i et privat selskap er ulempen at aksjene ikke har likviditet, det vil si ikke omsettes selv når de er hjemmehørende. Du kan holde aksjene på ubestemt tid til noen børsnotering eller oppkjøp eller til aksjene blir verdiløse. Når spredningen er null eller ubetydelig, tidlig trening minimerer også muligheten for eventuell alternativ minimumsskatt på ISO og ordinær inntekt for NQSO på spredningen ved utøvelse. Planen må tillate deg å utøve opsjonene dine umiddelbart på lager, som selskapet kan kjøpe tilbake til utøvelseskursen eller en annen pris planen din angir om du forlater innen den opprinnelige opptjeningsperioden Se for eksempel Uber s Merknad om aksjeopsjon Grant arkivert som en utstilling i et søksmål, noe som gjør alle muligheter utøvende seks måneder etter grant. What skjer ved tidlig utøvelse. , har du i hovedsak kjøpt begrenset lager Dette bør ikke forveksles med et anskaffelse av begrensede verdipapirer som i henhold til verdipapirloven ikke umiddelbart kan videreføres For mer på forskjellen, se en relatert FAQ Du bør gjøre en seksjon 83 b valg og arkiver den innen 30 dager med trening med Internal Revenue Service og med din neste avkastning. I denne situasjonen gjør du en del 83 b valg selv når du har betalt rettverdig markedsverdi for det begrensede aksjene, og det er ingen rabatt eller spredning Du rapporterer at du har null inntekt for verdien av eiendommen mottatt Ellers vil du skylde ordinær inntekt senere på aksjens verdsettelse i verdi mellom kjøp og vesting se saken Alves v IRS kommissær besluttet i 1984. Taksbehandling for tidlig trening. Valget sier i hovedsak at du godtar å gjenkjenne som vanlig inntekt for NQSOs, og som et AMT-element for ISOs, spredes det mellom aksjemarkedet verdi og utøvelseskurs På denne måten kan fremtidig verdsettelse på NQSO-aksjen beskattes til gunstige langsiktige kapitalgevinster ved salg av den underliggende aksjen Uten rettidig § 83 b arkivering Ved utøvelse gjenkjenner du inntektene på spredningen ved opptjening for både ISO og NQSO. Som forklart i en annen FAQ, er ISO-beskatningen mer kompleks for tidlige treningsalternativer med 83 b valg. For denne spesielle typen ISO, det ettårige ISO holdingsperiode starter ved utøvelse Men i et salg før ISO holdingsperioder er oppfylt, dvs. diskvalifiserende disposisjon i et salg innen to år fra tilskudd, er den ordinære inntekten det laveste av enten spredningen ved opptjent rest er gevinsten eller den faktiske salgsgevinsten. Status av dine aksjer etter utøvelse. Perioden for selskapets tilbakekjøpsrett svarer til klippen eller oppgraderte opptjeningsplaner for tradisjonelle aksjeopsjoner. I bytte for den potensielt lavere skatt på salg av aksjen, forplikter du penger til din bedrift s aksjer tidligere Selv om de uveide aksjene du mottar ved kjøp, kan treningen holdes på en sperrekonto til de vinner, de er utestående aksjer som gir stemmerett og berettiget til utbytte Oc cationally, når loven tillater det, tilbyr selskaper utlån til ansatte for å oppmuntre til denne tidlige øvelsen. Alt du trenger ikke å gjøre denne arkiveringen for standard aksjeopsjoner som du kan utøve bare etter opptjening. Beholdningen du mottar ved utøvelsen av aksjeopsjoner er ikke utsatt for vesentlig risiko for fortabelse som utløser evnen og trenger å gjøre en seksjon 83b valg. Tre måter å kjøpe opsjoner. Når du kjøper egenkapitalopsjoner, har du virkelig ikke forpliktet deg til å kjøpe den underliggende egenkapitalen. Dine valg er åpne Her er tre måter å kjøpe alternativer med eksempler som viser når hver metode kan være hensiktsmessig. Hold til forfall. Denne handelen Dette betyr at du holder fast på opsjonskontrakter til slutten av kontraktsperioden, før utløpet, og deretter utøver alternativet på Strike price. When ønsker du å gjøre dette Anta at du skulle kjøpe et Call-alternativ til en pris på 25, og markedsprisen på aksjen forandrer seg kontinuerlig, flytting til 35 på slutten av opsjonsavtaleperioden Siden den underliggende aksjekursen har gått opp til 35, kan du nå utøve ditt anropsalternativ til en kurs på 25 og ha en fortjeneste på 10 per aksje 1000 før du trekker prisen på premie og provisjoner. Handle før utløpsdatoen. Du utøver alternativet ditt til et tidspunkt før utløpsdatoen. For eksempel kjøper du samme anropsalternativ med en utropspris på 25, og prisen på den underliggende aksjen varierer over og under aksjekursen din etter en få uker aksjene stiger til 31 og du tror ikke det vil gå mye høyere - faktisk kan det bare falle igjen. Du utøve ditt anropsalternativ umiddelbart til en pris på 25 og dra nytte av et overskudd på 6 a aksje 600 før du trekker fra Kostnaden for premien og provisjonene. La alternativet gå ut. Du kan ikke handle alternativet og kontrakten utløper. Et annet eksempel Du kjøper samme Call-alternativet med en kurs på 25, og den underliggende aksjekursen sitter bare der eller det eps synker Du gjør ingenting Ved utløpet har du ingen fortjeneste og opsjonen utløper verdiløs. Ditt tap er begrenset til premien du betalte for opsjonen og provisjonene. I hvert av eksemplene ovenfor får du betalt en premie for alternativet selv Kostnaden til premien og eventuelle megleravgifter du betalte vil redusere fortjenesten. Den gode nyheten er at du som kjøper av opsjoner er premie og provisjon din eneste risiko. Så i tredje eksempel, selv om du ikke har tjent fortjeneste, tapet ditt var begrenset uansett hvor langt aksjekursen falt. Ansvarsfraskrivelse Dette nettstedet diskuterer børshandlede opsjoner utstedt av Options Clearing Corporation. Ingen uttalelse på dette nettstedet skal tolkes som en anbefaling om å kjøpe eller selge en sikkerhet, eller til gi investeringsrådgivning Alternativer innebærer risiko og er ikke egnet for alle investorer Før du kjøper eller selger et alternativ, må en person motta og gjennomgå en kopi av egenskaper og risikoer av standardiserte alternativer utgitt av O ptions Clearing Corporation Kopier kan fås fra megleren en av utvekslingene Options Clearing Corporation på One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606 ved å ringe 1-888-OPTIONS eller ved å besøke eventuelle diskuterte strategier, inkludert eksempler ved bruk av faktiske verdipapirer og prisdata, er strengt for illustrative og utdanningsformål og skal ikke tolkes som en anbefaling, anbefaling eller oppfordring til å kjøpe eller selge verdipapirer. Få alternativer Quotes. Real-Time etter timer Pre-Market News. Flash Sitat Sammendrag Sitat Interaktive diagrammer Standardinnstilling. Vær oppmerksom på at når du har valgt ditt valg, gjelder det for alle fremtidige besøk til Hvis du er interessert i å gå tilbake til standardinnstillingene, kan du velge Standardinnstilling ovenfor. Hvis du har noen spørsmål eller støter på noen problemer med å endre standardinnstillingene, vennligst send epost. Bekreft ditt valg. Du har valgt å endre standardinnstillingen for Quote Search Dette vil nå være standard målside med mindre du endrer konfigurasjonen din igjen, eller du sletter informasjonskapslene dine. Er du sikker på at du vil endre innstillingene dine. Vennligst deaktiver annonseblokkeren eller oppdatere innstillingene dine for å sikre at javascript og informasjonskapsler er aktivert, slik at vi kan fortsette å gi deg med de førsteklasses markedsnyheter og data du kommer til å forvente fra oss.