Ansatte Equity Vesting. We hadde en rekke spørsmål om fortjenesten i kommentarene til forrige uke s MBA mandager innlegg Så dette innlegget kommer til å være om vesting. Vesting er teknikken som brukes til å tillate ansatte å tjene sin egenkapital over tid Du kan gi lager eller alternativer med jevne mellomrom og oppnå noe lignende, men det har alle slags komplikasjoner og er ikke ideelt. I stedet gir selskaper aksjer eller opsjoner på forhånd når ansatt er ansatt og vest for aksjen over en bestemt tidsperiode. Selskapene gir også aksjer og opsjoner til ansatte etter at de har vært ansatt i en årrekke. Disse kalles retensjonsstipend og de benytter også vesting. Vesting virker litt annerledes for aksjer og opsjoner Ved opsjoner får du et fast antall opsjoner, men de er bare bli din som du vestlig Når det gjelder lager, er du utstedt hele mengden av aksjer, og du er teknisk eier alt, men du er gjenstand for tilbakekjøp rett på det uvestede beløpet. ese er litt forskjellige teknikker, effekten er den samme. Du tjener din aksje eller opsjoner i løpet av en fast periode. Festeperioder er ikke standard, men jeg foretrekker en fire års vest med et oppholdsgodtgjørelse etter to års tjeneste På den måten er ingen ansatt Mer enn halvparten har sin egen egenkapitalposisjon. En annen tilnærming er å gå med en kortere opptjeningsperiode, som tre år, og gjør oppholdsbidraget ettersom medarbeiderne blir fullt opptatt av det opprinnelige tilskuddet. Jeg liker denne tilnærmingen mindre fordi det er en periode på Tidspunktet når medarbeiderne er nær fullt oppnådd på hele sin egenkapitalposisjon. Det er også sant at fire års inntjeningstilskudd tendens til å være litt større enn tre års fortjeneste, og jeg liker ideen om en større stipend størrelse. Hvis du er en ansatt, saken å fokusere på er hvor mange aksjer eller opsjoner du vest for hvert år. Størrelsen på tilskuddet er viktig, men den årlige opptjeningsbeløpet er virkelig din egenkapitalbaserte kompensasjonsbeløp. ha ett år klippevest Det betyr at du må være ansatt i ett helt år før du går inn i noen av dine aksjer eller opsjoner Når det første års jubileum skjer, vil du veksle et engangsbeløp som tilsvarer ett års verdi av egenkapital og normalt Fortjenesteplanen vil være månedlig eller kvartalsvis etter at Cliffvesting ikke er godt forstått, men det er veldig vanlig. Årsaken til det ene årets klippe er å beskytte selskapet og dets aksjonærer, inkludert ansatte fra dårlig utleie som får et stort tilbud av aksjer eller alternativer, men viser seg å være en feil med en gang En klippevest gjør det mulig for selskapet å flytte den dårlige leien ut av selskapet uten fortynning. Det er et par ting om klippevestering verdt å diskutere Først, hvis du er nær en ansattes årsdag og bestemmer deg for å flytte dem ut av firmaet, bør du kjenne noen av egenkapitalen selv om du ikke trenger å gjøre det. Hvis det tok deg et år å finne ut at det var en dårlig leie, så er det noen skyld på alle, og det er ju dårlig tro for å brenne noen på klyp av en klippefesting og ikke vestlig noen aksjer. Det kan ha vært en dårlig leie, men et år er en meningsfull mengde ansettelse og bør gjenkjennes. Den andre tingen om klippevindu som er problematisk er hvis et salg skjer i løpet av det første arbeidsåret, tror jeg at klippen ikke skal gjelde hvis salget skjer i første års ansettelse. Når du selger et firma, vil du at alle skal komme til betalingsvinduet da JLM kaller det Og slik at klippen ikke skal gjelde i et salgsarrangement. Og nå som vi snakker om et salgsarrangement, er det noen viktige ting å vite om å tjene på kontrollendring. Når en salgshendelse skjer, vil din aksjer eller opsjoner bli flytende eller i hvert fall vil bli solgt for kontanter eller byttes for overtakers verdipapirer Uvektet aksje og opsjoner vil ikke Mange ganger overtar aksjeren aksje - eller opsjonsplanen og din uvevd egenkapital vil bli uvestret egenkapital i overtakeren og vil fortsette å vest på din etablerte tidsplan. Så noen ganger vil et selskap tilby akselerert fortjeneste ved endring av kontroll til enkelte ansatte Dette er vanligvis ikke gjort for hverdagsleie Men det er vanligvis gjort for ansatte som sannsynligvis kommer til å være utenlandske i en salgstransaksjon CFO og General Counsels er gode eksempler på slike ansatte. Det er også sant at mange grunnleggere og tidlige nøkkelord forhandler om akselerasjon ved endring av kontroll. Jeg anbefaler selskapene våre å være svært forsiktige med å akseptere akselerasjon ved endring av kontroll. Jeg har sett disse bestemmelsene blir veldig smertefull og vanskelig å håndtere salgstransaksjoner i fortiden. Og jeg anbefaler også selskapene våre for å unngå full akselerasjon ved endring av kontroll og å bruke en dobbel utløser, vil jeg forklare både full akselerasjon ved endring av kontroll, slik at hele uvektet lager blir Det er generelt en dårlig ide. Men en akselerasjon på ett år med uvestret lager etter endring av kontroll er ikke en dårlig ide for certai n nøkkelpersoner, spesielt hvis de sannsynligvis ikke har en god rolle i overtakers organisasjon. Den dobbelte utløseren betyr at to ting må skje for å få akselerasjonen. Den første er endringen av kontroll. Den andre er en oppsigelse eller en foreslått rolle som er en demotion som sannsynligvis vil føre til at arbeideren forlater. Jeg vet at alt dette, spesielt forandringen av kontrollspørsmål, er komplisert. Hvis det er noe jeg kommer til å innse fra å skrive disse ansattes egenkapitalinnlegg, er det den ansatte egenkapital er et komplekst emne med mange fallgruver for alle. Jeg håper dette innlegget har gjort emnet for å tjene minst en gang lettere å forstå. Kommentarenes tråder til disse MBA mandagene har vært veldig bra, og jeg er sikker på at det er enda mer å bli lært om å vinne inn i kommentarene til dette innlegget. Nivi Vi snakket med mange forskjellige engel investorer og venturekapitalister, men ingen fikk virkelig det vi gjorde det før vi møtte Google. Det er ingen ekte hemmelighet at Google ikke støttet dodgeball slik vi forventet. Hele opplevelsen var utrolig frustrerende for oss, spesielt fordi vi ikke kunne overbevise dem om at dodgeball var verdt engineering ressurser, og la oss se på ettersom andre oppstart måtte innovere i det mobile sosiale rommet. Det var en tøff beslutning om å gå bort. Sammendrag Forhandle litt akselerasjon hvis du selger selskapet før planen, du vil ikke bli hos overtakeren i en urimelig tidsperiode. Også forhandle om 100 akselerasjon dersom kjøperen avslutter deg og frarøver deg evnen til å vestre din aksje. Din inntjening bør akselerere ved en forandring i kontrollen av selskapet, for eksempel et salg av virksomheten. Sett sammen både enkel og dobbelt utløserakselerasjon. Dine muligheter for akselerasjon ved endring i kontroll, fra beste til verste, inkluderer. Enkelte utløser akselerasjon som betyr 25 til 100 av dine uvestede lagervesker umiddelbart etter endring i kontroll Enkelt utløser akselerasjon reduserer ikke lengden o F din opptjeningsperiode Det øker bare dine berørte aksjer og reduserer dine uveide aksjer med samme beløp. Dobbel utløserakselerasjon som betyr 25 til 100 av dine uvestede aksjebevis umiddelbart hvis du blir avskrevet av overtakerens oppsigelse uten grunn eller du slutter fordi overtakeren vil ha deg til å flytte til Afghanistan, oppsigelse med god grunn. Hakk for akselerasjon ved avslutning gir allerede dobbeltspenningsakselerasjon og gir prøvedefinisjoner av oppsigelse uten grunn og oppsigelse med god grunn. Zero akselerasjon som er litt bedre enn å bli skutt i hodet av Terminator. Den vanligste akselerasjonskonvensjonen kombinerer i dag 25 50 single trigger-akselerasjon med 50 100 dobbelttrykkakselerasjon. Medianen i dette området er sannsynligvis 50 enkeltrekker kombinert med 100 dobbelttrykker. Justering av single trigger-akselerasjon. Du kan rettferdiggjøre single trigger acceleration ved å krangle det. Vi startet ikke dette selskapet, så vi kunne jobbe hos Bi gCo X i to eller tre år Vi er entreprenører, ikke ansatte Vi er villige til å jobbe hos BigCo, men ikke så lenge. Hvis vi selger selskapet etter to år, betyr det bare at vi gjorde det vi skulle gjøre, men vi gjorde det raskere enn vi skulle. Investorene vil bli belønnet for et tidlig salg ved å motta fortjenesten deres tidligere enn de forventet. Vi bør ikke bli straffet for et tidlig salg ved å måtte jobbe hos BigCo i årevis for å tjene våre uvestede aksjer. Enkel utløser akselerasjon reduserer den effektive tiden vi må jobbe hos BigCo, og belønner oss for å skape fortjeneste for investorene i forveien. Justering av dobbelttrykkakselerasjon. Du kan rettferdiggjøre 100 dobbelt utløserakselerasjon ved å argumentere for det. Målet med vesting er å få meg til å holde meg fast og skape verdier for ikke å sette meg i en situasjon der jeg fratas muligheten til å vestre fordi jeg er opphørt av grunner utenfor min kontroll eller jeg trekker seg fordi miljøet er uutholdelig. Så, hvis jeg blir avsluttet uten kausjon se ved overtakeren, bør jeg klare hele aksjen min, eller hvis betingelsene på overtakeren er uutholdelig og jeg avgir med god grunn, bør jeg veksle hele aksjen. Risikoen for oppsigelse hos en overtakende er mye større enn risikoen for oppsigelse i en oppstart Investorer investerer vanligvis i fremtiden verdien av en oppstart de investerer i folk. Forfattere investerer vanligvis i den eksisterende verdien i en oppstart, de investerer i eiendeler. Akkelerasjonsavtaler gir deg innflytelse på et salg. Når du selger et selskap, Kjøperen, grunnleggerne, ledelsen og investorene vil gjenforhandle fordelingen av sjetongene på bordet. Det er ikke uvanlig å gjenforhandle eksisterende avtaler når en part har mye innflytelse over de andre. For å sitere den fiktive Al Swearengen. Bidding er alltid åpen på all. Negotiating akselerasjon avtale gir deg nå innflytelse i denne kommende multi-veis negotiation. If en overtaker ikke liker akselerasjon avtale, kan de redusere purc hase pris og bruk besparelsene for å beholde deg med gylne håndjern En lavere kjøpesum betyr mindre penger for investorer Dette gir deg negativ innflytelse mot dine investorer, du kan redusere investorens fortjeneste hvis du nekter å omfordelere akselerasjonen. Eller, overtakeren kan øke kjøpesummen i retur for å redusere akselerasjonen. En høyere kjøpesummen betyr mer penger for investorene. Dette gir deg positiv innflytelse mot investorene dine. Du kan øke investorens fortjeneste hvis du er enig i å gjenforhandle akselerasjonen. Visuelle bidragsytere har størst fordel fra gjenforhandlingen. Etter denne omforhandlingen vil konsernsjef og ledende medlemmer av ledelsen ofte ende opp med bedre akselerasjonsavtaler enn alle andre. Det er ikke en stor overraskelse. Konsernsjefen leder videreforhandlingen. Founders som oppfattes som store bidragsytere av styret og kjøperen kan også ha nytte av forhandlingen Hvis du er teknisk direktør, er du r e sannsynligvis usynlig for overtakeren hvis du er VD for Engineering og involvert i forhandlingene, kan du gjøre mye bedre. Hva er dine erfaringer med å tjene på en endring i kontrollen. Sende opp dine erfaringer og spørsmål om å tjene på et salg i kommentarene Vi vil diskutere de mest interessante i en fremtidig artikkel. Vedlegg Definisjon av Endring i Control. A Salg av selskapet er et eksempel på endring i kontroll Din advokater vil hjelpe deg med å definere endring i kontroll En definisjon som vi har brukt i en periode arket følger. Forandring i kontroll skal innebære salg av alle eller vesentlig alle selskapets eiendeler eller sammenslåing eller konsolidering av Selskapet med annet selskap hvor Selskapets aksjonærer ikke eier et flertall av utestående aksjer av det overlevende eller resulterende selskap, forutsatt at en fusjon, hvis eneste formål er å reincorporate selskapet, skal ikke behandles som en forandring i kontroll. Alltid alltid alltid minnes r det å få aksjeopsjoner er ikke det samme som å få aksjer på aksjen. Alternativet er riktig, men ikke forpliktelsen, å kjøpe en aksje til en bestemt pris, til en bestemt tid. Før du kan kjøpe aksjene - eller utøve opsjonene dine - du trenger det muligheten til å kjøpe Du må tjene retten til å kjøpe de aksjene du trenger å bli tilknyttet disse aksjene. Å øke opsjonene dine vil gjøre deg til aksjonær og gi deg et investeringsbil med vekstpotensial Mens du ikke er forpliktet til å trene Et alternativ, hvis du velger å kjøpe aksjen, er det noen retningslinjer som følger. Vesting er perioden hvor en arbeidstaker har muligheten til å realisere rettigheter. En aksje anses å være berørt når arbeidstakerne kan forlate jobben, men opprettholder eierskap av aksjene uten konsekvenser. Festeplaner varierer fra bedrift til selskap For eksempel kan ansatte i ett selskap ha 33 prosent av sine opsjoner etter hvert år med firmaet, mens employe es av et annet selskap kan ha 20 prosent av sine opsjoner etter hvert av fem år. I høyteknologiske selskaper er den typiske opptjeningsplanen litt mer komplisert. For eksempel kan en ansatt være 25 prosent fastlagt etter de første seks månedene av ansettelsen , og deretter en ytterligere 2 prosent hver måned deretter til alle opsjoner er oppnådd. Eksempelvis inntjeningsplaner, ikke-høyteknologiske bedrifter. Vesting, selskap A. Vesting, selskap B. åttende måned i år 4. La oss antar at tre hypotetiske ansatte begynte jobber 1. januar 2001 En arbeider i selskap A, en arbeider i firma B og en arbeider ved høyteknologisk selskap C La oss nå anta at alle tre ansatte forlater jobben 1. oktober 2003, etter to år og ni måneder sysselsetting eller 33 måneder Arbeidstakeren i selskap A vil være 67 prosent innvilget to hele år ganger 33 prosent, og ansatt ved selskap B vil være 40 prosent innvilget to hele år ganger 20 prosent Arbeidstakeren i selskap C vil være 79 prosent hjemmehørende 25 prosent pluss 27 ganger 2 prosent. Øvelse Øvelse er når du faktisk kjøper aksjen. Opptaksplaner er utformet for å oppmuntre medarbeiderens eierskap, på teorien om at når ansatte har en eierandeler i selskapet, er de mer sannsynlig å ta beslutninger i selskapets beste interesse og å utføre på et nivå som hjelper selskapet å nå sine mål og mål Aksjeeiere har størst andel i selskapet. Tross alt er de eiere Eierskap har det visse ansvar, for eksempel avstemning, sammen med både upside og downside potential. Shareholders har størst ansvar, og står for å vinne eller miste de fleste. Hjerte av uvestede opsjoner. Hjerte av utøvede opsjoner som ikke utøves. Delder utøvet opsjoner. Tidligere aksjonær solgte aksjer. Få hvis aksjekursen øker. Løs om aksjekursen faller. Ofte blant rang-and-file ansatte, alternativer behandles mer som selvstyrte bonusplaner, hvor bonusen er knyttet til verdien av selskapet De fleste ansatte som ikke er eksekutiv Utøve utøve sine opsjoner, og selg deretter aksjene i samme transaksjon. Dette kalles å vende alternativet. Generelt, etter en børsnotering, er det en tidsperiode, kjent som låseperioden, hvor ansatte er begrenset fra å utøve sine opsjoner Reglene for opphøringsperioden kan variere med selskap og medarbeider i selskapet. Vanligvis er opphøringsperioden 180 dager seks måneder, hvoretter det kan være ytterligere restriksjoner på utøvelsen av opsjonene. HR-avdelingen skal gi deg beskjed om hvordan reglene gjelder for deg. Forstå din plan. Det er mange måter et selskap kan tilby aksjeopsjoner til ansatte, samt ulike typer aksjeopsjoner. Hver plan har forskjellige skatteimplikasjoner og regler knyttet til det. Ansatte i enkelte selskaper må kanskje oppfylle visse krav etter å ha utøvd opsjoner, for eksempel å forbli med arbeidsgiveren i en forhåndsdefinert periode, for å beholde aksjen. Det er også mulig at de ansatte bare vil kunne rette seg i deres lager så lenge de jobber for arbeidsgiveren Dette er å sikre lojalitet og oppbevaring av ansatte, i det minste for en tid Hvis bedriften din fortsatt vokser raskt, vil du kanskje ikke selge aksjen din, og du kan bli med Selskapet har lengre tid til å realisere flere gevinster. Andre opsjonsprogrammer har færre strenger knyttet. Skatteimplikasjonene varierer ut fra en rekke kriterier, for eksempel om du eier aksjen eller bare er interessert i alternativene, eller om du faktisk kan selge aksje du eier Å være opptatt av et aksjeopsjon og utøve dette alternativet er forskjellige ting, med forskjellige skatteimplikasjoner. Sørg for å lese nøye opsjonsavtalen gitt av arbeidsgiveren din, som inneholder informasjon om aksjeopsjonsplanen. Du vil kanskje kontakte en regnskapsfører eller personlig finansiell planlegger for å hjelpe deg med å forstå dine investeringsmuligheter bedre og maksimere vekstpotensialet ditt, samtidig som du minimerer skatteforpliktelsen. Velg aksjeopsjoner Du kan bare eks øke aksjeopsjoner som er oppnådd. På en gitt tid kan du kanskje bare utøve noen av aksjene dine, eller du kan ha flere alternativer med forskjellige regler og forskrifter som gjelder for hver. Dette betyr at du må velge de beste mulighetene som vil hjelpe du møter din personlige investering og økonomiske mål. For eksempel kan du få mulighet til å kjøpe et forhåndsbestemt antall aksjer til en pris, og hvis du oppfyller bestemte ansettelseskriterier som for eksempel å bo hos selskapet for en viss tid, kan du være gitt et ekstra alternativ for et annet antall aksjer, tilbudt til en annen pris. Du kan deretter velge hvilket alternativ du vil trene, eller trene alle dine alternativer samtidig. Du kan utøve dine valg i hvilken som helst rekkefølge. Det er ikke lenger lover som sier at du må treningsmuligheter i den rekkefølgen de er gitt til deg. Velg en betalingsmetode Opprinnelig måtte ansatte betale kontant for å utøve sine aksjeopsjoner. Mens dette fortsatt er den vanligste p ayment-metoden, har noen arbeidsgivere begynt å utvikle spesielle arrangementer med børsmeglere og eller finansinstitusjoner for å gi ansatte betalingsalternativer som ikke krever at de skal oppnå et kontantbeløp for å delta i et opsjonsprogram. I noen tilfeller kan en helt kontantløs øvelse kan utføres Din planens beskrivelse eller HR-avdelingen din kan forklare alternativene. I tillegg til å komme opp med kontanter som er nødvendige for å betale for å utøve et alternativ, være forberedt på å betale ekstra midler for å dekke kildenes krav til ikke-kvalifiserte alternativer. nøyaktig beløp av tilbakeholding vil være basert på den faktiske prisen du kjøper aksjene på. Utvikle alternativet Når du har undersøkt reglene knyttet til aksjeopsjonsplanen, og du har bestemt nøyaktig hvordan og når du vil utøve alternativene dine, Jeg må nok fylle ut noen papirer og sende det til arbeidsgiveren din for å kjøpe aksjen. Vent aldri til siste øyeblikk når du Dine valg er i ferd med å utløpe før du handler på muligheten. Ideelt vil du ha god tid til å forstå hva du kjøper og bestemme de beste mulighetene, slik at du får mest mulig nytte av pengene. De avgjørelsene du tar, vil avgjøre hvor mye skatt du har i fremtiden. - Jason Rich, bidragsyter.
No comments:
Post a Comment